Cerca i DAO man mano che la tokenizzazione decolla

I recenti avvenimenti sul mercato indicano che prima o poi le gestioni patrimoniali di Crypto e TradFi si incontreranno. Sempre più manager dovranno affrontare sfide uniche nell’implementazione del capitale istituzionale sulle blockchain pubbliche man mano che le risorse migrano sulla catena.

Al di sotto di tutte queste speculazioni e clamore sulle direzioni future dei prezzi, c'è un intero ecosistema nativo di Internet che si sviluppa su binari crittografici.

Qui passiamo a Organizzazioni autonome decentralizzate (DAO). Si tratta di entità digitali che superano i confini geografici e un'autorità le governa tramite un codice al posto dei contratti legali.

Hanno molta familiarità con molte di queste sfide. Ciò è il risultato della grande quantità di fondi raccolti nelle loro tesorerie, che in genere funzionano a catena.

Mancanza di asset privi di rischio e volatilità dei prezzi

Nell’ecosistema crittografico, la volatilità dei prezzi è instabile e molte DAO devono affrontare direttamente questo problema. La maggior parte dei DAO presenta il proprio token nativo, che è molto più volatile di Bitcoin (ETH) o puoi Bitcoin (BTC). C’è anche un’ulteriore sfida che si pone con la gestione delle risorse on-chain.

A differenza dei mercati tradizionali, le criptovalute non dispongono di un vero asset privo di rischio che possa riportarle alla certezza. Ora, le persone spesso usano le stablecoin ancorate al dollaro come proxy per gli asset privi di rischio. Ma l’assenza di volatilità non significa che ci sia anche assenza di rischio.

Le comunità DAO sono caratterizzate da una resilienza intrinseca che deriva dall'invecchiamento di una volatilità molto elevata. Poco più di 3^rd delle 200 DAO che hanno le maggiori forniture on-chain hanno registrato un calo di oltre il 50%. Inoltre, 30 di loro hanno registrato un calo di oltre il 90%.

Tra le soluzioni che il Le DAO si stanno concentrando sugli asset del mondo reale, o più specificamente sui buoni del Tesoro tokenizzati. Questa tendenza offre una fonte crittografica naturale e nativa di domanda on-chain per asset del mondo reale. Sta inoltre aprendo le porte a una più ampia convergenza e tokenizzazione con TradFi.

Diversificazione e vincoli di liquidità

Indipendentemente dal fatto che le criptovalute vengano scambiate 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, mancano ancora di liquidità significativa. Le persone possono vederlo semplicemente guardando i volumi DEX. I token DAO che compaiono nell'elenco hanno una frazione dell'attività di trading.

Questo è solo per quelli che sono presenti su scambi centralizzati per asset a coda più lunga. Si traduce inoltre in un elevato impatto potenziale sui prezzi commerciali in grandi quantità.

Successivamente, nella DeFi, i rendimenti anche sui pool di liquidità e sui protocolli di prestito più grandi possono essere leggermente più alti per i piccoli depositi. Tuttavia, essi possono anche essere leggermente inferiori in caso di aumento delle dimensioni istituzionali.

L’effetto di questa bassa liquidità è che le DAO presentano limitazioni nella loro capacità di ramificare le proprie tesorerie. Le persone dovrebbero sapere che le DAO di solito detengono portafogli on-chain altamente concentrati. Nel dicembre del 2023, la maggior parte delle 25 DAO più grandi presentava oltre il 90% delle proprie risorse nel token nativo.

Le persone spesso si riferiscono alla diversificazione come all’unico pasto gratuito nell’investimento. Le limitazioni alle DAO che sfruttano appieno questa attività hanno incoraggiato la ricerca e la costruzione di soluzioni sostitutive on-chain. Tutto ciò avviene attraverso protocolli derivati ​​o l’utilizzo dei loro token nativi come sicurezza DeFi.